序

当今世界处于百年未有之大变局，全球迎来新一轮的科技革命和产业变革，各项新技术不断演进和突破，对全球经济、产业结构和居民生活产生了广泛而深远的影响。随着人工智能、大数据、云计算等技术在金融行业的广泛应用，金融科技的驱动作用不断强化，各类创新金融产品和服务不断涌现。智能投顾正是科技赋能下，传统财富管理模式与工具创新升级的典型代表。

智能投顾的出现看似偶然，实则是必然。从需求端来看，随着社会经济的发展，居民财富不断积累，中等收入群体的规模不断扩大，越来越多的人产生了通过投资使财富保值升值的需求。对于普通人而言，做好投资是一件极其困难和复杂的事情。股票、债券、基金等金融产品种类繁多，一般投资者普遍缺乏专业知识和投资经验，也没有过多的时间关注市场动态，投资效果难以保证。此外，传统金融机构聚焦于服务高净值客户，大量的长尾客户很难获得高性价比的金融服务。市场上强劲的理财需求与普惠金融产品和服务供给不足的矛盾为智能投顾的产生和发展提供了良好的机遇。

从供给端来看，随着金融科技的快速发展，中国金融机构纷纷进行数字化转型，在传统业务场景中融入科技元素，为智能投顾的产生打下了坚实的基础。技术的进步有效地支持了金融机构运营效率的提升，这明显地体现在单客服务成本的降低，为客户提供个性化服务能力的提升。随着各项技术与业务的深度融合，智能投顾所需的底层技术和场景逐渐成熟，为其发展奠定了基础。

我们看到，中国金融市场近年来呈蓬勃发展之势，伴随着中国GDP与居民总收入的飞速增长，国内居民积累了大量可支配财富，并且有着强烈的进入资本市场的驱动力。特别是资管新规的落地和“房住不炒”的贯彻落实，使资本市场成为吸纳居民财富的重要工具。在这样的背景下，如何从复杂多样的金融产品和服务中选择合适的产品和服务将成为个人和机构投资者面临的难题。

实践表明，金融科技在普惠金融方面发挥了积极作用。中国资本市场有数以亿计的个人投资者，这使得智能投顾具备普惠金融的基础，而“共同富裕”的奋斗目标更加凸显了智能投顾存在的重要性。智能投顾作为一种新兴的普惠金融手段和工具，有望助力我国资本市场在实现共同富裕的道路上贡献更多的力量。根据清华大学金融科技研究院的预测，在未来三到五年，中国智能投顾市场规模有望达到1万亿元，用户数量超过5000万人。在全球金融科技发展的背景下，智能投顾也将成为各国传统金融机构以及新兴金融科技企业加快布局的重要领域。因此，了解和研究智能投顾的产品创新、业务模式与行业发展显得尤为重要。

本书的编写组成员，既有来自学术研究机构的研究人员，也有来自行业一线的实践专家。本书很好地将学术理论与国内外智能投顾的发展实践经验相结合，从智能投顾的概念入手，深入浅出地介绍了智能投顾发展的国内外背景，进而展示了智能投顾涉及的科技应用，并结合案例深入剖析了国内外智能投顾的发展现状和趋势。当然，本书也特别关注了智能投顾面临的风险与挑战，强调了要处理好金融创新、金融稳定和金融安全的关系，并详细研究了国外智能投顾的监管体系与监管案例，希望为国内智能投顾的监管提供借鉴。

中国的金融创新与科技发展可谓一日千里，相信本书将帮助金融机构开发更好的智能投顾产品，辅助投资者更好地理解和使用智能投顾产品和服务，也为促进中国金融科技的学术研究与行业发展贡献力量！

廖　理

清华大学五道口金融学院教授、博士生导师

2022年3月15日